日歷價(jià)差（Calendar Spread）是期權(quán)交易者常用的獲取時(shí)間價(jià)值的價(jià)差策略。通過賣出短期期權(quán)合約同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)格的長期合約實(shí)現(xiàn)。按照期權(quán)合約類型同時(shí)分為認(rèn)購和認(rèn)沽日歷價(jià)差組合、平值與非平值期權(quán)組合等。

那為何要構(gòu)建日歷組？這不僅僅是為了賺取水平的時(shí)間價(jià)差，更是因?yàn)槠跈?quán)在裸賣策略下時(shí)?？赡艹惺芫薮蟮谋瑐}風(fēng)險(xiǎn)，尤其是一旦出現(xiàn)了黑天鵝事件，而日歷價(jià)差能夠?qū)⒔M合的其他風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，尾部風(fēng)險(xiǎn)更低，策略將更加穩(wěn)健。本項(xiàng)目通過本項(xiàng)目選取股票指數(shù)期權(quán)交易及合約數(shù)據(jù)，構(gòu)建合理的認(rèn)購或認(rèn)沽日歷價(jià)差組合，計(jì)算Greeks值，分析其中的操作模式及盈利，使用數(shù)據(jù)處理跟可視化工具去挖掘策略表現(xiàn)背后的邏輯與歸因。